Para orientarnos en un mundo confuso, los expertos de Schroders nos ofrecen ocho claves para invertir con éxito durante los próximos meses, teniendo en cuenta los posibles beneficiarios de un cambio en el liderazgo del mercado de renta variable, en caso de que los gigantes tecnológicos estadounidenses tengan dificultades para prolongar su racha de rentabilidad superior.
1. MÁS VOLATILIDAD
Desde Schroders, esperan más volatilidad en las bolsas, debido a la perspectiva de una guerra comercial mundial y al regreso de los vigilantes de los bonos tras décadas de letargo.
En este escenario, mantienen el foco en la posibilidad de una rotación en el liderazgo del mercado que se aleje de los temas dominantes de 2023 y 2024.
2. CONCENTRACIÓN DE WALL STREET
Según su análisis, la concentración de Wall Street en las grandes tecnológicas no es mala en sí misma, ya que las valoraciones no han alcanzado niveles de burbuja.
Aunque reconocen que “cada vez será más difícil que la rentabilidad superior de los grandes valores continúe al mismo ritmo”, consideran “probable que por el momento persista un mercado concentrado”. Aunque, precisan, “esto no excluye una rotación en el liderazgo del mercado”.
3. PRUEBA DE FUEGO PARA LA IA
Sobre la inteligencia artificial generativa (IA), afirman que “todavía no se sabe a ciencia cierta si será rentable, y las opiniones al respecto son muy diversas y se basan en hipótesis muy inciertas”. En su opinión, “estamos cerca del punto más álgido en cuanto a expectativas”.
4. APOSTAR POR LA DIVERSIFICACIÓN MUNDIAL
En este contexto, consideran que “la diversificación mundial resulta cada vez más atractiva”, ya que “las perspectivas de oportunidades atractivas en otros mercados han aumentado, impulsando los argumentos a favor de la diversificación regional”. Así, resaltan que “cada vez encontramos más oportunidades en Europa continental y Japón“.
5. ACCIONES DE VALOR
Desde Schroders, indican que “una reversión a su descuento a largo plazo con respecto al mercado implicaría fuertes ganancias para las acciones de valor, especialmente si esto se superpone con un enfoque dual donde se considere tanto el valor como la calidad”. Su estrategia pasa por “identificar las acciones de calidad a precios asequibles“.
6. EMPRESAS DE PEQUEÑA CAPITALIZACIÓN
Otro nicho de mercado donde observan oportunidades son “las empresas de pequeña capitalización“, que “están baratas” y donde ven “diamantes en bruto”.
Según su valoración, “las empresas de pequeña capitalización japonesas son más atractivas, ya que presentan un apalancamiento mucho menor que las americanas y, posiblemente, tengan unas perspectivas más estables”.
7. MERCADOS EMERGENTES
Por otra parte, consideran que hay oportunidades interesantes en los mercados emergentes. Aunque descartan que China vaya a ofrecer retornos positivos, y apuestan por otros países como India, debido a “una demanda interna más fuerte”.
8. MÁS RENTABILIDAD FUERA DE EEUU
Para Schroders, “las rentabilidades de las acciones mundiales fuera de EEUU son más interesantes a futuro, debido a sus valoraciones más atractivas y al potencial viento de cola de las divisas si el dólar estadounidense se debilita”.
