Todo esto después de los descensos de ayer a este lado del Atlántico por la advertencia de Christine Lagarde sobre el impacto de los aranceles de EEUU en el crecimiento de la eurozona, lo cual presionó con fuerza a la baja a los bancos en toda Europa. El selectivo español cedió un 0,76% en la pasada jornada. Con todo, el índice acumula en la semana subidas de alrededor del 2% tras revalorizarse el lunes, martes y miércoles.
Wall Street finalizó la pasada sesión con caídas contenidas del 0,25% de media mientras los inversores seguían sopesando el tono tranquilizador de Jerome Powell en la reunión de la Reserva Federal (Fed). Los futuros estadounidenses pierden ahora un 0,3% presionados por los fuertes recortes en FedEx y Nike tras anunciar cuentas y previsiones.
En cuanto al comportamiento de Asia, han predominado los números rojos este viernes, especialmente en las bolsas chinas, con descensos superiores al 2% en el Hang Seng. Japón ha publicado el IPC de febrero, que aumentó un 3,7% en comparación con el año anterior, desacelerándose desde el 4% registrada en enero, que fue un máximo de dos años.
‘CUÁDRUPLE HORA BRUJA’, JUNTA DE BBVA…
Este viernes, los mercados asisten a la primera ‘cuádruple hora bruja’ del año, que ocurre siempre en el tercer viernes de marzo. Como saben, en la jornada tiene lugar el vencimiento simultáneo de futuros de acciones, futuros sobre índices bursátiles, opciones sobre índices y opciones sobre acciones.
“El cuádruple vencimiento de derivados se produce el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre. En estos días se decide si se deja expirar esos contratos de derivados o si se renuevan al próximo vencimiento (roll over). El vencimiento es el día límite al que se puede ejecutar una opción o al que vence un futuro. Generalmente (95% de los contratos) se realiza el roll over durante la semana del vencimiento, por lo que solo el 5% de las posiciones lo realizan el viernes correspondiente”, explican los expertos de Bankinter.
En los mercados financieros, la ‘hora bruja’ suele asociarse a volatilidad. El volumen de mercado aumenta considerablemente y, con él, lo más probable es que también lo haga la volatilidad (pero no es una consecuencia obligatoria).
“Se produce un incremento del volumen porque los inversores que tienen una posición abierta en los contratos de futuros tienen que decidir qué hacer con ella: cerrar la operación realizando la inversa, o cerrar y volver a ejecutar otra en la misma dirección para continuar con la apuesta (roll over). Ambas alternativas provocan un incremento del volumen del mercado”, explican los estrategas de Bankinter.
La ‘cuádruple hora bruja’ condiciona hoy, por tanto, la sesión bursátil, que también cuenta con otros acontecimientos relevantes. En este sentido, desde el punto de vista empresarial, se celebra la Junta de BBVA después de que ayer, en la de Sabadell, Josep Oliu reiterara su rechazo a la OPA hostil, cuya conclusión parece cada vez más cerca. El presidente de BBVA, por su parte, confía “plenamente en el éxito” de la operación.
En el plano macro, pocas referencias. Atentos a la confianza del consumidor de marzo en la eurozona, mientras que no hay datos de interés en EEUU.
EL IBEX SE FRENA EN MÁXIMOS ANUALES
El Ibex se ha frenado en las inmediaciones de los máximos anuales tras dibujar unos máximos intradía en los 13.464 puntos.
“Su tendencia principal sigue siendo claramente alcista y parece muy probable que siga ganando posiciones en las próximas sesiones”, afirman los expertos de Bolsamanía.
Para las próximas semanas siguen pensando en una continuación de las subidas hasta el nivel de los 14.000 puntos. “Por debajo, el soporte clave se encuentra en los 12.709 puntos, mínimos de la última corrección. No veremos una señal de debilidad mientras que se mantenga cotizando por encima de este nivel de precios”.
OTROS MERCADOS
El euro se cambia a 1,0841 dólares (-0,09%). El petróleo cede un 0,4% (barril Brent: 71,65 dólares; barril WTI: 67,79 dólares).
El oro cae un 0,19% (3.038 dólares) y la plata se deja un 0,9% (33,68 dólares).
El bitcoin cotiza en 83.908 dólares y el ether, en 1.964 dólares.
La rentabilidad del bono americano a 10 años cae al 4,208%.