Además, esta oferta otorga a los bonistas la oportunidad de sustituir sus bonos por los nuevos con anterioridad a la primera fecha de amortización de los mismos.
Así, la operadora ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que ha “lanzado invitaciones independientes a los tenedores de los valores en circulación” de las emisiones denominadas bonos 2026 -de 1.000 millones y un cupón de 4,375%-, bonos 2027 -de 500 millones de euros y un cupón del 2,502%- y bonos 2028 -de 750 millones y un cupón del 7,125%.
“Las ofertas se iniciarán el 12 de enero de 2026 y finalizarán el 19 de enero de 2026 a las 17:00 CET (la ‘Fecha Límite de Aceptación’), salvo que se extiendan, se reabran, se retiren o se cancelen, a la entera discreción del oferente”, ha explicado Telefónica.
En este sentido, la compañía ha indicado que, con sujeción al Nominal Mínimo aplicable, el precio que se pagará por cada 100.000 euros de importe nominal de los correspondientes bonos será, respecto de los Bonos 2026, de 100.550 euros por 100.000 euros, y en el caso de los Bonos 2027, de 99.600 euros por 100.000 euros.
En relación con los Bonos 2028, Telefónica ha señalado que el precio se determinará en torno a las 12:00 horas del mediodía (CET) del 20 de enero de 2026 (el “Momento de Fijación del Precio”) en la forma descrita en el Memorándum de oferta, por referencia a la suma (dicha suma, el “Rendimiento de Recompra”) de un margen fijo de 100 pb (el “Importe de Margen Fijo”); y la Tasa Mid-Swap Interpolada.
“Para cualquier Bono cuya recompra sea aceptada, el oferente también pagará, de resultar aplicable, un importe igual al interés devengado y no pagado desde (e incluida) la correspondiente fecha de pago de intereses de los Bonos inmediatamente anterior a la Fecha de Liquidación (Settlement Date), hasta, pero excluyendo, la Fecha de Liquidación (Settlement Date), que se espera que tenga lugar el 22 de enero de 2026″, ha añadido la empresa.
Telefónica también ha subrayado que “los Bonos recomprados por el oferente en virtud de las ofertas podrán ser amortizados. Los Bonos que no hayan sido válidamente ofrecidos y recomprados permanecerán en circulación tras la Fecha de Liquidación (Settlement Date)”.
Por otro lado, Telefónica ha cerrado hoy con éxito una emisión de híbridos verdes por importe de 1.750 millones de euros.
La emisión se ha estructurado en dos tramos. El primero, de 900 millones de euros y primera fecha de rescate en enero de 2031, se ha cerrado con un cupón del 4,381% (yield del 4,375%). El segundo, de 850 millones de euros, contempla la primera fecha de rescate en enero de 2034 y un cupón del 4,881% (yield del 4,875%).
El libro ha llegado a tener hasta 12.000 millones de órdenes, con más de 300 órdenes en cada tramo. La base inversora, ampliamente diversificada, ha destacado por la participación mayoritaria de inversores internacionales, que han representado más del 98% de la colocación final.
“De esta manera, Telefónica ha logrado mejorar las condiciones de forma significativa. Desde las indicaciones iniciales de cupón del 5% en el tramo corto y del 5.50% en el tramo largo, se ha conseguido reducir en 62,5 puntos básicos en cada tramo hasta fijar el coste definitivo en el 4,375% y 4,875%, respectivamente”, explica.
