“El Consejo de Administración, incluyendo la opinión de Goldman Sachs sobre la razonabilidad (fairness) del precio de la oferta desde un punto de vista financiero para los titulares (distintos del oferente y de las sociedades de su grupo) de acciones de Aedas con arreglo a la oferta, teniendo en cuenta los términos y las características de la oferta y la información contenida en el folleto, considera que el precio de la oferta es adecuado, por lo que emite una opinión favorable“.
Así lo ha comunicado la compañía a través de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Cae recordar que la oferta se dirige a la totalidad del capital social de Aedas, integrado por 43.700.000 acciones, se formula como compraventa a un precio en efectivo de 24 euros por acción de Aedas y se abonará íntegramente en efectivo.
No obstante, de acuerdo con la información pública disponible, el oferente ha inmovilizado las 34.610.761 acciones de Aedas de las que es titular, representativas del 79,2% de su capital social, hasta la finalización del plazo de aceptación, por lo que la oferta se dirige de modo efectivo a las 9.089.239 acciones restantes de Aedas, representativas del 20,8% de su capital social.
El plazo de aceptación de la oferta es de 29 días naturales, con lo que se extiende desde el día 30 de enero hasta el día 27 de febrero de 2026, ambos incluidos.
De acuerdo con lo manifestado en el folleto, tras la autorización de la oferta, Aedas continuará operando como filial del Grupo Neinor, manteniendo su personalidad jurídica propia, sin que Neinor vaya a promover una fusión entre ambas entidades.
Fue a finales de enero cuando la CNMV autorizaba la segunda opa de acciones formulada por Neinor sobre Aedas al creer “ajustados sus términos a las normas vigentes” y ve “suficiente el contenido del folleto explicativo presentado tras las últimas modificaciones registradas con fecha 23 de enero de 2026”.
VALORACIÓN DE LOS ANALISTAS
Desde Renta 4 comentan que se trata de una noticia “esperada”. Como añaden, “teniendo en cuenta el dividendo, el precio ofrecido a los minoritarios sería de 27,15 euros por acción, el cual se situaría un 1,6% por debajo de nuestro precio objetivo para Aedas (27,6 euros)”.
En este sentido, “ante la mejora del 12,5% del precio, junto a que dicha mejora disipa dudas respecto al concepto precio equitativo desde el ángulo legal, vemos muy improbable una mejora adicional de precio”.
Por ello, recomiendan “acudir a la opa obligatoria de 24 euros por acción a los accionistas minoritarios de Aedas Homes”. Por su parte, en Banco Sabadell aportan el mismo consejo.
