Este dato, que ha sido recibido con alivio por parte de Wall Street, ha moderado los retrocesos semanales. Así pues, esta sesión ha cerrado con subidas en los tres índices: Dow Jones (+0,98%) S&P 500 (+0,86%) y Nasdaq (+0,96%).
Así pues, esta última sesión semanal ha servido para clarificar que hará la Fed y finalmente, tras un mes de incertidumbre, parece claro que subirá los tipos en la reunión de la próxima semana. Así lo estima la herramienta FedWatch, que afirma que hay un 86% de posibilidades de que los tipos suban.
“Los rendimientos de la parte corta de la curva se dispararon, mientras que los de la parte larga subieron después de que el dato de IPC de Estados Unidos enviara una señal contundente al mercado: la Fed subirá los tipos la próxima semana. Las probabilidades implícitas en el mercado de una subida la próxima semana aumentaron hasta alrededor del 90%, desde menos del 70% antes de la publicación del dato, lo que apunta a que la decisión está prácticamente tomada“, ha comentado el analista Neil Wilson, quien cree que el dato de inflación “no fue especialmente alcista, pero probablemente sí lo bastante contundente como para inclinar la balanza” .
Para el director de economía global de Schroders, David Rees, el dato inflación de hoy no cambia en absoluto la opinión de que la Fed va por detrás de la curva. “Si bien la inflación general se ve impulsada por el aumento de los precios energéticos, el panorama general es que la economía se está acelerando y la inflación generada internamente sigue subiendo”, ha señalado.
Rees cree que que hasta que la Fed no empiece a subir los tipos de interés, los mercados seguirán cuestionando su credibilidad, así como la voluntad o la capacidad del Tesoro para limitar los rendimientos. “La Fed puede optar por subir los tipos la semana que viene y provocar un aumento controlado de los costes de financiación a corto plazo en EE.UU., o bien no hacer nada y arriesgarse a un aumento descontrolado de los costes de financiación a largo plazo en EE.UU”, ha advertido.
Por su parte, el analista Stephen Innes también cree que es necesario que la Fed recupere la credibilidad en la próxima reunión.. “El umbral de dolor está menos en la primera subida de tipos de la Fed que en lo que ocurra después con la trayectoria proyectada. Si Warsh puede vender el movimiento de la semana que viene como un ajuste de credibilidad en lugar del primer ladrillo de un nuevo muro de endurecimiento, el mercado puede decidir que ya ha pagado gran parte del precio de entrada”, señala Innes, quien también advierte que si la Fed se apunta a las tres subidas adicionales que descuenta el mercado, la aritmética se vuelve considerablemente menos amable.
Para Innes “unos rendimientos reales más altos empezarían a morder con más fuerza en las valoraciones de renta variable”. “El extremo de larga duración del mercado volvería a ser el punto de presión obvio. Las condiciones de crédito se endurecerían. El dólar se fortalecería más. Y de pronto el debate pasaría de si la Fed está restaurando credibilidad a si está conduciendo usando el espejo retrovisor”, ha apuntado.
EL PETRÓLEO SIGUE DISPARADO
Por otra parte, el mercado sigue centrado en el crudo, y es que el jueves, una vez más, los precios del petróleo crudo se dispararon: el Brent alcanzó los 110 dólares por barril, mientras que el WTI superó también la barrera de los 100 dólares por primera vez desde mayo, ante la escalada de tensiones en Oriente Medio.
Pese a que hoy los precios del crudo han bajado -el precio del barril West Texas ha descendido un 1,99%, hasta los 100,43 dólares y el del barril Brent ha caído un 2,65% hasta los 104,75 dólares- la situación en Oriente Próximo y el Golfo Arabigo es, de todo, menos halagüeña. Este mismo viernes Arabia Saudí se ha visto forzada a cerrar el oleoducto Este-Oeste, por el que circulan hasta siete millones de barriles de petróleo al día, debido a los ataques recibidos este jueves.
EMPRESAS Y OTROS MERCADOS
En el plano empresarial, Oracle se ha disparado este viernes tras presentar este jueves unos resultados trimestrales mejores de lo esperado, que han permitido a la tecnológica estadounidense elevar sus previsiones para el año. Otra de las grandes triunfadoras de la jornada ha sido Dell, cuyas acciones han subido tras ser sobreponderada por RBC.
En Link Gestión han asegurado que “lo más relevante es que la enorme cartera de contratos vinculados a la IA comienza a materializarse en un mayor crecimiento de los ingresos, al tiempo que los anticipos de clientes reducen el impacto financiero de su gigantesco programa de inversión”.
“Esto permite disipar parcialmente uno de los principales temores del mercado: que la compañía estuviera asumiendo un riesgo financiero excesivo para financiar su expansión en IA. En conjunto, los resultados fueron mejores de lo esperado y, sobre todo, el fuerte incremento de la cartera de contratos refuerza significativamente la visibilidad sobre el crecimiento futuro de los resultados de la compañía“, han añadido
Por otro lado, la confianza del consumidor que recoge de manera mensual la Universidad de Michigan han destacado que las expectativas de inflación a 12 meses en Estados Unidos han subido al 4,6% en septiembre
En otros mercados, el euro se ha depreciado un 0,14% ($1,1539), y la onza de oro ha caído un 0,34% ($4.392), mientras que la rentabilidad del bono americano a 10 años ha subido al 4,969% y el bitcoin ha subido un 0,31% ($77.371).
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