Así se desprende de la carta remitida a los partícipes, donde se explica que Tesys Internacional FI incorporó a su cartera Intercontinental Exchange, con un peso del 2,28% a cierre de junio, tras una caída bursátil cercana al 30%. Entre los incrementos de peso destacan Shopify (3,87%), Celsius (3,03%), Microsoft (9,60%) y Meta Platforms (9,71%), todos ellos tras correcciones significativas en bolsa.
En sentido contrario, salieron de la cartera Datadog, tras una revalorización cercana al 70% en el último año; Accenture, ante la mayor incertidumbre que introduce la inteligencia artificial sobre el modelo de negocio de la consultoría tecnológica; y Salesforce, por similares dudas sobre el impacto de los agentes de inteligencia artificial en los modelos de software por licencia.
Además, se redujo el peso de Palo Alto Networks (1,97%) y Fortinet (1,74%) tras sus fuertes revalorizaciones en el año, mientras que la reducción en Miquel y Costas (1,75%) respondió a un efecto de dilución dentro de la cartera y no a una venta.
Tesys Internacional FI cerró el segundo trimestre con una rentabilidad del +12,62%, que sitúa el acumulado del año en el -2,53%. Desde su lanzamiento en septiembre de 2023, el fondo acumula una rentabilidad del +51,91%, equivalente a un +16,24% anualizado.
Estos resultados responden a la evolución de una cartera compuesta a cierre de junio por 31 compañías, en la que las diez primeras posiciones representan el 62,23% del fondo y la liquidez se sitúa en el 0,37%. Entre las principales posiciones figuran Meta Platforms, Microsoft, Amazon, Alphabet, Berkshire Hathaway, Uber, Novo Nordisk, UnitedHealth, Vertex Pharmaceuticals y Shopify.
El segundo trimestre ha sido, según la carta, un periodo de recuperación para la renta variable, especialmente en Estados Unidos y en compañías vinculadas a la tecnología, la inteligencia artificial, la publicidad digital y la ciberseguridad.
Por otro lado, la gestora ha indicado que opera ya con dos fondos tras la reciente autorización por parte de la CNMV, con fecha 12 de junio de 2026, de Tesys Value FI, estrategia de renta variable global con filosofía value investing, basada en el margen de seguridad y en la inversión en compañías que cotizan por debajo de su valor intrínseco.
