Como preludio, se ha conocido este jueves el índice de precios de producción, que han reflejado una subida interanual de seis décimas respecto al mes de julio, una décima más de lo esperado.
En consecuencia, la probabilidad de una subida de tipos ha pasado del 60% al 70%, según la herramienta ‘FedWatch’ de CME, aunque esta cifra puede variar con el dato inflación que se conocerá mañana.
Tal y como ha indicado el experto Stephen Innes, el IPP de este jueves cobra mayor relevancia de lo habitual, especialmente teniendo en cuenta que mañana se publica el IPC y que la reunión del FOMC está “a la vuelta de la esquina”.
“Me inclino a esperar una subida de tipos ‘de seguro, por parte de la Reserva Federal la próxima semana; salvo que la inflación depare una sorpresa significativa a la baja, la combinación de precios de la energía más elevados, señales de actividad más sólidas y presiones persistentes sobre los precios dificulta que la Fed pueda simplemente fingir que el componente de inflación de su mandato ha vuelto a quedar en segundo plano”, ha anticipado.
Por otro lado, la agenda macroeconómica de este jueves también ha incluido las peticiones semanales de desempleo, que han subido ligeramente, hasta las 206.000 peticiones.
BONOS Y PETROLEO
El mercado centra también ha centrado su atención en el petróleo, que ha seguido disparado ante los renovados ataques entre Estados Unidos e Irán, y en los bonos, cuyas rentabilidades se mantienen en máximos de varias décadas ante la incertidumbre geopolítica y las presiones inflacionarias.
Noticia relacionada
El petróleo alcanza los 102 dólares ante el aumento de la tensión entre EEUU e Irán
“El miércoles no fue un buen día. El precio del crudo siguió subiendo, alimentando las expectativas de inflación. Los rendimientos de la deuda a nivel mundial continuaron al alza ante la apuesta de que los bancos centrales tendrán que subir los tipos de interés para combatir la inflación, mientras que los mercados de renta variable cayeron”, ha destacado Ipek Ozkardeskaya, analista sénior en Swissquote Bank.
Y, por si fuera poco, ha asegurado que el anuncio del Tesoro de EEUU de triplicar el volumen de las recompras iniciales de bonos, para adquirir hasta 6.000 millones de dólares en títulos en circulación con vencimiento a un plazo de entre 10 y 20 años, “no sirvió de nada; absolutamente de nada”.
“El rendimiento del bono estadounidense a 10 años superó el 4,83%, alcanzando su nivel más alto desde noviembre de 2023, mientras que el del bono a 20 años rebasó el 5,32% y se mantiene en torno al 5,30%; niveles similares a los que se registraban cuando el secretario del Tesoro de EEUU, Scott Bessent, tuvo la brillante idea de ‘al menos duplicar’ el volumen de las recompras de bonos para contener la presión en el tramo largo de la curva de rendimientos estadounidense”, ha detallado.
Así, la venta masiva de deuda se mantiene a pesar de los esfuerzos del Tesoro, y es que los temores inflacionarios no hacen más que crecer. Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB, no espera que el precio del petróleo caiga por debajo de los 100 dólares “hasta que el mercado tenga la certeza de que el estrecho de Ormuz opera con total normalidad y seguridad”.
“Esto indica que el precio del petróleo por encima de los 100 dólares por barril podría mantenerse a largo plazo. El hecho de que el crudo superara los 100 dólares el miércoles ejerció una fuerte presión sobre las acciones y los bonos. No obstante, el sector tecnológico se mantuvo estable, y las acciones de crecimiento de gran capitalización están superando actualmente a las acciones de valor de gran capitalización dentro del principal índice de empresas de primera línea”, ha agregado.
OTROS MERCADOS
En otros mercados, el petróleo West Texas ha subido un 6,90%, ($102,69) y el Brent un 6,66% ($107,97). Por su parte, el euro se ha deprecia un 0,12% ($1,1617), y la onza de oro ha caído un 2,14% ($4.365).
La rentabilidad del bono americano a 10 años ha repuntado al 4,954% y el bitcoin se ha dejado un 1,39% ($77.260).