Además, los inversores también prestarán gran atención a la decisión sobre tipos del Banco de Inglaterra, a los índices PMI de las principales economías y a las cuentas de compañías como Apple, Palantir, AMD, Grifols, Cellnex, Rovi, Amadeus e IAG.
La cita política llegará el martes 3 de noviembre, cuando los estadounidenses acudirán a las urnas para renovar la Cámara de Representantes y parte del Senado. El resultado determinará el equilibrio de fuerzas en el Congreso durante los dos últimos años del mandato presidencial y podría condicionar las expectativas sobre fiscalidad, gasto público, regulación y política comercial.
Después, el foco se desplazará progresivamente hacia el IPC de la eurozona y hacia el mercado laboral estadounidense, con la encuesta JOLTS del martes, el informe ADP del miércoles y las nóminas no agrícolas del viernes. La evolución del empleo será determinante para calibrar las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal (Fed).
EUROPA: ATENCIÓN A LOS PMI Y A LA INFLACIÓN
La agenda europea comenzará el lunes 2 de noviembre con las lecturas finales de los índices PMI manufactureros de octubre. En la eurozona, el mercado prevé una moderación hasta los 52,4 puntos, frente a los 52,9 de septiembre, mientras que en Reino Unido se estima una mejora hasta los 52,8 puntos, desde los 51,9 anteriores. También se conocerán los PMI manufactureros de España y Alemania y las ventas minoristas alemanas de septiembre.
El martes 3 ofrecerá una jornada de menor intensidad macroeconómica en Europa, lo que dejará más espacio a la evolución de los mercados internacionales y a la temporada de resultados empresariales.
El miércoles 4 concentrará varias referencias de primer nivel. La eurozona publicará su PMI compuesto definitivo de octubre, después de que la lectura preliminar descendiera hasta los 51,9 puntos, desde los 53,1 de septiembre. El indicador permitirá comprobar si la actividad económica mantiene su expansión, aunque a un ritmo más moderado.
Ese mismo día está prevista la publicación del IPC preliminar de octubre de la eurozona, una referencia especialmente sensible para las expectativas sobre los tipos de interés. También se conocerán el PMI compuesto definitivo de Reino Unido, el PMI de servicios de España y el paro registrado español de octubre.
El jueves 5 llegará la principal cita monetaria europea: la reunión del Banco de Inglaterra. El consenso contempla la posibilidad de una subida de 25 puntos básicos, desde el 3,75% hasta el 4%, en un contexto de persistencia de las presiones inflacionistas.
Más allá de la decisión, los inversores examinarán las explicaciones de la institución sobre la evolución de los precios, la actividad económica y las perspectivas de la política monetaria británica.
La jornada incluirá también los pedidos de fábrica de Alemania, la producción industrial de Francia y los precios de producción de la eurozona correspondientes a septiembre.
El viernes 6, las ventas minoristas de septiembre de la eurozona y los datos de producción industrial de España y Alemania completarán el calendario europeo. Estas publicaciones permitirán evaluar la evolución del consumo y del sector manufacturero al comienzo del último trimestre del ejercicio.
EEUU: LAS ‘MIDTERMS’ Y EL EMPLEO PONDRÁN A PRUEBA A WALL STREET
En Estados Unidos, la semana arrancará el lunes 2 con las lecturas finales del PMI manufacturero y del índice ISM manufacturero de octubre. Singular Bank prevé que este último mejore ligeramente hasta los 54,7 puntos, frente a los 54,5 anteriores, mientras que el PMI manufacturero podría situarse en 56 puntos.
Sin embargo, el martes 3 llegará uno de los acontecimientos más importantes de la semana: las elecciones de medio mandato, conocidas como ‘midterms’. Los ciudadanos estadounidenses elegirán a los representantes de los 435 escaños de la Cámara de Representantes y renovarán 35 de los 100 puestos del Senado.
La importancia de estas elecciones reside en que pueden alterar las mayorías parlamentarias y modificar la capacidad del Ejecutivo para impulsar su agenda legislativa durante la segunda mitad del mandato presidencial.
Para los mercados, el resultado tendrá implicaciones potenciales sobre las expectativas de política fiscal, gasto público, regulación empresarial y comercio internacional. No obstante, su efecto bursátil dependerá tanto de la nueva composición del Congreso como de las medidas que finalmente puedan aprobarse.
La jornada incluirá también la encuesta JOLTS de ofertas de empleo de septiembre, después de que el indicador registrara 7,079 millones de vacantes en agosto. Asimismo, se conocerán los pedidos de fábrica y la lectura definitiva de los pedidos de bienes duraderos.
El miércoles 4, la atención se desplazará hacia la encuesta ADP de empleo privado de octubre. El mercado pronostica una creación de 75.000 puestos de trabajo, frente a los 90.000 del mes anterior.
También se publicarán el PMI compuesto definitivo, el ISM no manufacturero y la balanza comercial de septiembre. Para el ISM de servicios, la previsión de Singular Bank apunta a 55 puntos, ligeramente por encima de los 54,9 de septiembre.
El jueves 5 llegarán las solicitudes semanales de prestaciones por desempleo y la productividad no agrícola preliminar del tercer trimestre, dos referencias adicionales para evaluar el comportamiento de la economía estadounidense.
El viernes 6 tendrá lugar la gran cita macroeconómica de la semana: el informe oficial de empleo de octubre. El consenso prevé la creación de 72.000 nóminas no agrícolas, frente a las 29.000 del mes anterior, y una tasa de paro estable en el 4,2%.
La publicación permitirá comprobar si el mercado laboral estadounidense consigue estabilizarse después de los signos de moderación de los últimos meses. Un dato significativamente distinto de las previsiones podría modificar las expectativas sobre las próximas decisiones de la Fed.
La semana concluirá con la confianza preliminar del consumidor de la Universidad de Michigan correspondiente a noviembre y los datos de crédito al consumo de septiembre.
ASIA-PACÍFICO: AUSTRALIA DECIDIRÁ SOBRE LOS TIPOS
En Asia-Pacífico, el calendario estará marcado por los indicadores de actividad y una nueva decisión de política monetaria.
El lunes 2, India publicará su PMI manufacturero definitivo de octubre, para el que Singular Bank contempla una lectura de 54,9 puntos, frente a los 55,1 de septiembre.
El martes 3, los mercados japoneses permanecerán cerrados por la celebración del Día de la Cultura. Ese mismo día, el Banco de la Reserva de Australia anunciará su decisión sobre los tipos de interés, una referencia relevante para el dólar australiano y las perspectivas económicas de la región.
El miércoles 4, India dará a conocer su PMI compuesto definitivo de octubre. Singular Bank prevé una lectura de 56,7 puntos, frente a los 55,9 anteriores, lo que apuntaría a la continuidad de la expansión económica.
El jueves 5, Japón publicará su PMI manufacturero definitivo de octubre, mientras que el viernes 6 llegará el PMI compuesto japonés, con el que los inversores podrán evaluar el comportamiento conjunto de la industria y los servicios.
NUEVA AVALANCHA DE RESULTADOS EMPRESARIALES
La temporada de resultados volverá a ofrecer una intensa batería de publicaciones en los próximos días, con especial protagonismo para las compañías tecnológicas estadounidenses y numerosas empresas del mercado español.
El lunes 2 comenzará con las cuentas de Grifols en España y de Ryanair en Europa. En Wall Street, los inversores estarán pendientes de Apple y Palantir, dos compañías especialmente seguidas por el mercado, aunque por motivos diferentes.
En el caso de Apple, la atención se centrará en la evolución de las ventas del iPhone, el negocio de servicios y las perspectivas comerciales de la compañía. Su conferencia de resultados está convocada para las 23:00 horas de España peninsular.
Por su parte, Palantir volverá a enfrentarse a las elevadas expectativas del mercado, que examinará el crecimiento de sus ingresos y la demanda de sus plataformas de inteligencia artificial.
La jornada también incluirá las cuentas de Estée Lauder, Marriott, Fox, Realty Income y ON Semiconductor, entre otras compañías.
En materia de dividendos, Banco Santander abonará 0,127 euros brutos por acción, mientras que Inditex distribuirá un total de 0,875 euros brutos por título, correspondientes a un pago ordinario de 0,325 euros y otro extraordinario de 0,550 euros.
El martes 3 será el turno de Sacyr y Meliá Hotels International en España. En Europa destacarán Bayer, Ferrari, Lufthansa, Philips e Intesa Sanpaolo.
En Estados Unidos, todas las miradas estarán puestas en AMD, cuyos resultados permitirán evaluar la evolución de la demanda de procesadores y aceleradores relacionados con la inteligencia artificial. También rendirán cuentas Pfizer, Booking Holdings, Arista Networks, Apollo Global Management y Super Micro Computer.
El miércoles 4 continuará la temporada española con Prosegur, Cirsa y Gestamp. En Europa presentarán cuentas Novo Nordisk, BMW, Marks & Spencer, Vonovia, Pandora y Leonardo.
Wall Street recibirá los resultados de Qualcomm, Arm, Uber y McDonald’s, además de CVS Health, Expedia, Kraft Heinz y Motorola Solutions.
El jueves 5 concentrará varias referencias destacadas de la bolsa española, con Rovi y Cellnex entre las protagonistas. También aparece EDP Renováveis entre las compañías que publicarán sus últimas cifras contables.
En Europa destacarán ArcelorMittal, Commerzbank, Rheinmetall, DHL, Deutsche Telekom, Veolia y Engie. En Estados Unidos, el calendario contempla las cuentas de Airbnb, Cigna, Microchip Technology, Axon Enterprise y Air Products.
La semana terminará el viernes 6 con los resultados de Amadeus y Logista en España y de IAG entre las grandes compañías europeas, junto a Daimler Truck y EDP.
En Estados Unidos figuran Moderna, Humana, Vistra y Franklin Resources.
Por último, el calendario nos dejará el pago de un dividendo de 0,50 euros brutos por acción de Naturhouse Health.
Detallamos, a continuación, todas estas citas:
LUNES 2 DE NOVIEMBRE
– PMI manufacturero definitivo octubre India.
– Ventas minoristas septiembre Alemania.
– PMI manufacturero definitivo octubre España, Alemania, eurozona, Reino Unido, Estados Unidos.
– ISM manufacturero octubre Estados Unidos.
– Festivos: Día de los Difuntos en Brasil y México y festivo en Colombia.
– Resultados España: Grifols.
– Resultados Europa: Ryanair.
– Resultados Estados Unidos: Apple, Palantir, Estée Lauder, Marriott, Fox, Realty Income, ON Semiconductor.
– Dividendo Banco Santander (fecha de pago): 0,127 euros brutos por acción.
– Dividendo Inditex (fecha de pago): 0,325 euros ordinarios y 0,550 euros extraordinarios brutos por acción.
– Junta extraordinaria de accionistas Grupo Ezentis.
MARTES 3 DE NOVIEMBRE
– Festivo Japón: Día de la Cultura.
– Decisión sobre tipos de interés del Banco de la Reserva de Australia Australia.
– Elecciones de medio mandato (‘Midterms’) Estados Unidos.
– Pedidos de fábrica septiembre Estados Unidos.
– Encuesta JOLTS de ofertas de empleo septiembre Estados Unidos.
– Pedidos definitivos de bienes duraderos septiembre Estados Unidos.
– Resultados España: Sacyr, Meliá Hotels International.
– Resultados Europa: Bayer, Ferrari, Lufthansa, Philips, Verisure, Intesa Sanpaolo.
– Resultados Estados Unidos: AMD, Pfizer, Booking Holdings, Arista Networks, Apollo Global Management, Super Micro Computer, Archer-Daniels-Midland, Fiserv, DuPont, Sysco.
MIÉRCOLES 4 DE NOVIEMBRE
– PMI compuesto definitivo octubre India.
– Paro registrado octubre España.
– PMI de servicios octubre España.
– PMI compuesto definitivo octubre eurozona, Reino Unido, Estados Unidos.
– IPC preliminar octubre eurozona.
– Solicitudes semanales de hipotecas Estados Unidos.
– Encuesta ADP de empleo privado octubre Estados Unidos.
– Balanza comercial septiembre Estados Unidos.
– ISM no manufacturero octubre Estados Unidos.
– Resultados España: Prosegur, Cirsa, Gestamp.
– Resultados Europa: Novo Nordisk, BMW, Marks & Spencer, Vonovia, Pandora, Leonardo.
– Resultados Estados Unidos: Qualcomm, Arm, Uber, McDonald’s, CVS Health, Expedia, Kraft Heinz, Motorola Solutions.
JUEVES 5 DE NOVIEMBRE
– PMI manufacturero definitivo octubre Japón.
– Pedidos de fábrica septiembre Alemania.
– Producción industrial septiembre Francia.
– Ventas minoristas septiembre Italia.
– Índice de precios de producción septiembre eurozona.
– Decisión de tipos de interés del Banco de Inglaterra Reino Unido.
– Solicitudes semanales de prestaciones por desempleo Estados Unidos.
– Productividad no agrícola preliminar tercer trimestre Estados Unidos.
– Resultados España: ArcelorMittal, Rovi, Cellnex.
– Resultados Europa: EDP Renováveis, Commerzbank, Rheinmetall, DHL, Deutsche Telekom, Swisscom, Veolia, Engie, Swiss Re, BT Group, Maersk.
– Resultados Estados Unidos: Airbnb, Cigna, Microchip Technology, Axon Enterprise, Air Products, Kimberly-Clark, Ralph Lauren.
VIERNES 6 DE NOVIEMBRE
– PMI compuesto definitivo octubre Japón.
– Producción industrial septiembre Alemania.
– Balanza comercial septiembre Francia.
– Producción industrial septiembre España.
– Ventas minoristas septiembre eurozona.
– Informe de empleo octubre Estados Unidos.
– Confianza preliminar del consumidor de la Universidad de Michigan noviembre Estados Unidos.
– Crédito al consumo septiembre Estados Unidos.
– Resultados España: Amadeus, Logista, IAG.
– Resultados Europa: Daimler Truck, EDP.
– Resultados Estados Unidos: Moderna, Humana, Vistra, Franklin Templeton.
– Dividendo Naturhouse Health (fecha de pago): 0,50 euros brutos por acción.
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