“Reducimos nuestras estimaciones de EBIT y beneficio por acción (BPA) en un 2% de media para el periodo comprendido entre el ejercicio 2026 y el ejercicio 2028 (tras los resultados del tercer trimestre de 2026) —con un mayor impacto en el ejercicio 2027— debido a unos costes de combustible más elevados”, indican.
Los estrategas del banco también cuentan con la previsión de “una recuperación en el crecimiento de los beneficios a pesar de un nuevo impacto adverso por el coste del combustible en el ejercicio 2027″.
“IAG registró un incremento del 4,1% en el PRASK (ingresos por asiento-kilómetro disponible) —un 4,3 % a tipos de cambio constantes— durante el tercer trimestre del ejercicio 2026 (3Q26). Consideramos que IAG podría experimentar un mayor crecimiento de los ingresos unitarios en el cuarto trimestre de 2026 y el primer trimestre de 2027, a tenor de sus comentarios sobre las reservas y la demanda”, comentan.
También esperan un crecimiento del PRASK de “aproximadamente el 5% para el ejercicio 2027, si bien la media para el periodo 2026-2030 se situaría en un 2%, una cifra más moderada”.
“Según nuestras estimaciones, esto impulsará el crecimiento de los beneficios, a pesar de que el coste del combustible volverá a suponer un factor adverso en 2027. Proyectamos márgenes EBIT del 12,5% en 2027, cerca del 13% en 2028 y alrededor del 15% en 2029, cifras que se alinean con el rango objetivo de IAG a lo largo del ciclo, situado entre el 12% y el 15%”, concluyen.
Informazioni sull'autore
