Es más, consideran que “una salida del Reino Unido sería coherente con la estrategia de BBVA” de permanecer solo en mercados donde cuenta con una posición de liderazgo.
Por otro lado, consideran que el banco vasco todavía tienen “margen para mejorar las condiciones de la oferta sobre Sabadell“, una vez comience el periodo de aceptación de la oferta.
En su opinión, “la OPA de BBVA aún ofrece una sólida justificación industrial y financiera, a pesar de las restricciones impuestas por el gobierno español. Un retraso de tres años en una fusión legal o la integración de operaciones diluye, pero no descarrila, los aspectos económicos de la operación, en nuestra opinión”.
Además, consideran que “las sinergias tecnológicas de aproximadamente 450 millones de euros aún son viables a corto plazo y, en un escenario de no fusión, BBVA terminaría ahorrando entre 120 y 130 millones de euros al año en impuestos bancarios”.