Según los términos de la operación, Pershing colocará alrededor de 80,6 millones de acciones de Universal Music mediante una colocación acelerada entre inversores institucionales. La participación está valorada en torno a 1.600 millones de dólares.
La desinversión llega después de que el consejo de Universal Music rechazara el pasado 29 de mayo la propuesta no vinculante presentada por Pershing Square. La compañía aseguró entonces que la oferta “infravalora de forma fundamental y material” el grupo y concluyó que no era la mejor opción para sus accionistas, artistas, compositores, empleados y demás grupos de interés.
La propuesta había sido anunciada oficialmente por Pershing Square el pasado 7 de abril. El vehículo de Bill Ackman ofrecía 30,40 euros por acción, lo que valoraba Universal Music en unos 55.750 millones de euros. La operación contemplaba una combinación de efectivo y acciones y habría supuesto el traslado de la cotización principal del grupo desde Ámsterdam a Nueva York.
Pershing defendía que la transacción permitiría aflorar valor para los accionistas de Universal y facilitar su inclusión en índices bursátiles estadounidenses. Sin embargo, la iniciativa encontró la oposición del Consejo de Administración de Universal y de su principal accionista, el grupo Bolloré.
La venta permitirá a Pershing Square cerrar una inversión iniciada en 2021. Según distintas estimaciones publicadas en medios estadounidenses, la firma de Ackman obtendrá más de 600 millones de dólares de beneficio, incluyendo dividendos, con su inversión en la mayor discográfica del mundo.
Universal Music, propietaria de sellos como Interscope, Capitol o Island Records y representante de artistas como Taylor Swift, Billie Eilish o Kendrick Lamar, ha reiterado en las últimas semanas su confianza en la estrategia liderada por su consejero delegado, Lucian Grainge, y en su capacidad para generar valor de forma independiente.