Las fuerzas del Mando Central de Estados Unidos (CENTCOM) lanzaron más “ataques de autodefensa” contra Irán a última hora del miércoles, según informó el organismo en redes sociales. De acuerdo con el comunicado, los ataques se llevaron a cabo por orden del presidente Donald Trump.
La tregua entre Estados Unidos e Irán parece cada vez más frágil tras los ataques cruzados de los últimos días, especialmente después de que Trump dijera que Teherán estaba tardando “demasiado” en aceptar un posible acuerdo y que “pagaría el precio”. También prometió nuevos ataques contra el país, afirmando que Estados Unidos los atacaría “con mucha dureza”.
INFLACIÓN
Como decimos más arriba, el esperado dato de inflación de mayo en Estados Unidos podría estar detrás de las subidas en Wall Street. Ayer, el IPC general aumentó al 4,2% interanual, la tasa anual más alta desde abril de 2023. Asimismo, la inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, aumentó un 2,9 % interanual, también en línea con lo esperado.
Sin embargo, la energía fue el principal factor impulsor, con un incremento del 3,9% mensual que representó más del 60% del aumento total, debido al alza del petróleo relacionada con el conflicto en Oriente Medio.
“En general, creo que no fue tan malo como podría haber sido y el indicador subyacente fue un poco más ligero de lo esperado, por lo que el mercado lo ve como algo positivo. Esto podría estabilizar un poco las expectativas durante un tiempo, pero sigo pensando que la Reserva Federal (Fed) está optando por una subida de tipos más rápidamente de lo que podría haberlo hecho o de lo que los mercados podrían pensar”, valora el analista Neil Wilson, de Saxo UK.
No obstante, Wilson señala que “el tiempo se agota, e incluso si el titular pudiera haber sido más llamativo, un IPC superior al 4% frente a un mercado laboral realmente sólido merece de manera clara la atención del banco central. ¿Cuánto tiempo podrá la Fed ignorar un IPC del 4% con un presidente que ha criticado la política de objetivos de inflación promedio?“.
Hoy, toca estar atentos a la publicación del Índice de Precios al Productor (PPI) de mayo y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo. Se espera que el PPI aumente un 0,7% mensual frente al 1,4% anterior, mientras que las solicitudes iniciales de desempleo se proyectan en 220.000 frente a las 225.000 previas.
“Si el PPI resulta superior a las previsiones, los futuros podrían perder rápidamente impulso, ya que una inflación más fuerte a nivel de productor respaldaría mayores rendimientos de los bonos, un dólar más fuerte y expectativas de una política monetaria más restrictiva. Si el PPI resulta inferior a lo esperado, las acciones podrían extender el movimiento de alivio, ya que disminuiría la presión inflacionaria tras el reciente impacto del IPC”, explica Naeem Aslam, director de inversiones de Zaye Capital Markets.
TECNOLÓGICAS
Con todo, el foco del mercado también continúa fijo en la tecnología, especialmente después de las importantes caídas que está sufriendo Oracle. La compañía dio la talla con sus resultados trimestrales, pero a los inversores no les ha convencido lo de recaudar otros 40.000 millones de dólares para financiar la expansión de su infraestructura de inteligencia artificial (IA).
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Según Stephen Innes, socio gerente de SPI Asset Management, el mercado no está castigando a Oracle porque la narrativa de la IA haya desaparecido, sino porque “de repente viene acompañada de una factura muy abultada”. Oracle proyecta que el ‘capex’ correspondiente al próximo ejercicio fiscal se eleve hasta los 95.000 millones de dólares tras gastarse 55.700 millones del último ejercicio, cifra que se ha situado por encima de las expectativas del mercado.
“El mercado puede tolerar un gasto elevado cuando los tipos de interés bajan, la liquidez es abundante y los inversores siguen dispuestos a comprar el sueño de la IA a largo plazo sin reservas. Pero cuando el petróleo sube, el riesgo de inflación vuelve a estar presente y el respaldo de la Reserva Federal ya no parece tan seguro, ese mismo plan de inversión empieza a parecer menos una visión estratégica de infraestructura y más una prueba de estrés para el balance financiero con GPUs incluidas”, apunta Innes.
A este respecto, Naeem Aslam apunta que la rotación sectorial fuera de la IA y la tecnología podría acelerarse tras este episodio. Con todo, no cree que esto pueda calificarse de “venta masiva”. “El capital se está desplazando hacia energía, servicios financieros, salud y sectores defensivos, ya que estos pueden ofrecer flujo de caja, protección frente a la inflación o menores presiones de valoración cuando el gasto de capital en IA se convierte en una preocupación“, explica.
SPACEX
Por otro lado, el mercado también presta atención a la inminente salida a bolsa de SpaceX, que se producirá mañana. Como saben, la compañía aeroespacial de Elon Musk espera recaudar unos 75.000 millones de dólares en la que promete ser la mayor OPV de la historia del mercado bursátil.
Pese a que algunos analistas son muy escépticos con la valoración de la compañía, especialmente por su rama de IA (xAI), es innegable el interés que está despertando en el mercado esta operación. En concreto, la OPV está sobresuscrita más de cuatro veces y algunos de los principales proveedores de índices se preparan para incluir la acción poco después de su salida a bolsa.
Cabe destacar que el índice S&P 500 se negó a incluir SpaceX antes de que transcurra un año desde su salida a bolsa. Otros proveedores, como Nasdaq y Russell, sí la incorporarán de inmediato.
“Dado el tamaño de la OPV y el interés, la verdadera pregunta para los inversores es si la acción estará a la altura de las expectativas”, dice Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.
OTROS MERCADOS
En otros mercados, el euro cae frente al dólar (-0,04%, 1,153). El petróleo recorta un punto porcentual. El Brent cotiza en 92 dólares y el WTI, en 89 dólares.
El oro se devalúa un 0,55%, hasta 4.110 dólares, y la plata, un 1%, hasta 64 dólares.
El rendimiento del bono estadounidense a 10 años cede hasta el 4,526%.
El bitcoin sube un 2% y se acerca a los 63.000 dólares.