Los estrategas del banco aseguran que este consejo de ‘compra’ se debe principalmente a que valoran “positivamente” los avances de Meta en inteligencia artificial (IA) “en cuanto a modelos, infraestructura y productos”. De cara al futuro, anticipan dos catalizadores clave.
“Consideramos que la creciente evidencia de que las inversiones en Meta Superintelligence Labs (MSL) se están traduciendo en un mejor rendimiento de los modelos y en innovación de productos podría seguir respaldando el sentimiento del mercado y la expansión de los múltiplos de valoración”, detallan.
Además, explican que dado que ya se han anunciado tres de los cinco catalizadores que identifican (Muse, Chips y suscripciones), una cuestión clave es “si la próxima conferencia Connect y el lanzamiento de Watermelon serán eventos que provoquen ventas tras la noticia”.
“Si bien no esperamos grandes novedades sobre IA en Connect (aunque sería positivo conocer algún dato de uso de Muse), creemos que un modelo de lenguaje (LLM) de vanguardia como Watermelon podría aumentar el optimismo tanto respecto a las mejoras en el sistema publicitario como al potencial de ingresos por licencias de API, al tiempo que sugeriría una alta productividad en MSL. Mantenemos la recomendación de compra”, indican.
Por otro lado, recuerdan que Meta planea desplegar sus chips MTIA 450 de tercera generación (denominados Arke) en el primer semestre de 2027, seguidos por los MTIA 500 de mayor rendimiento (denominados Astrid) a partir de finales de ese mismo año.
“Desarrollados en colaboración con Broadcom, estos chips personalizados están diseñados específicamente para la inferencia de IA y buscan mejorar la eficiencia computacional. Meta prevé desplegar una capacidad de chips personalizados superior a 1 GW en un plazo de 12 meses, acelerándose su adopción posteriormente”, concluye.
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