Si bien todos los fondos salvo tres consiguieron un flujo positivo en la sesión, hubo tres que encadenaron un nuevo día con salidas netas, entre ellos el IBIT de BlackRock, el mayor fondo cotizado de bitcoin del mundo. El pasado viernes, el producto de BlackRock registró su quinto día consecutivo de salidas netas, con los inversores retirando 244,6 millones de dólares al cierre de la semana.
Mientras tanto, otros grandes ETFs, como el FBTC de Fidelity, atrajeron 176 millones de los inversores, mientras que el ARK 21Shares Bitcoin ETF registró las mayores entradas, con 193.7 millones de dólares, según datos de Farside Investors.
Con todo, este saldo positivo en la jornada no fue suficiente para compensar uno de los peores meses de la historia reciente de las criptomonedas. En concreto, más de 3.000 millones de dólares se retiraron de estos fondos debido a la caída del precio de los activos digitales, con el bitcoin firmando su peor mes en tres años.
Por otro lado, los ETFs de ethereum (ETH) al contado cerraron el mes de febrero con una racha continua de salidas de capital, perdiendo 41,9 millones en el último día del mes. Desde su última jornada con flujo neto positivo, han salido más de 350 millones de dólares de estos fondos.
Según los expertos, estas caídas en el sentimiento de los inversores se debieron a la incertidumbre generada por los anuncios arancelarios del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ya que los criptoactivos han caído con fuerza tras cada declaración altisonante del mandatario.
“Este cambio en el sentimiento ha reducido significativamente la especulación minorista, reforzando nuestra perspectiva cautelosa. Como mencionamos anteriormente, los fondos de cobertura aprovecharon la liquidez posterior a la elección de Trump y en torno a la inauguración para ejecutar operaciones de arbitraje, beneficiándose de los diferenciales de financiamiento y base entre los futuros de bitcoin y los ETF. A medida que el sentimiento se deterioró, las tasas de financiamiento colapsaron, lo que probablemente llevó al desmantelamiento de estas operaciones“, explicaron en un reciente informe los estrategas de 10x Research.
Asimismo, el análisis de 10x Research muestra que más del 50% de las entradas en los ETF de BTC podrían haber provenido de fondos de cobertura, lo que representa “una presión de venta significativa a medida que estas instituciones deshacen posiciones”. “Aunque parte de este flujo podría compensarse con la reducción de futuros, sigue enviando una señal negativa al mercado en general. Los principales fondos de cobertura poseen aproximadamente 10.000 millones en ETF de BTC y parecen estar reduciendo activamente su exposición”, advirtieron.
Con todo, el reciente repunte de los activos digitales tras las novedades sobre la reserva estratégica de criptos, así como de la cumbre de criptomonedas que organizará la Casa Blanca esta semana, parecen haber mejorado el apetito de los inversores. Por ello, los analistas recomiendan estar atentos a los flujos de entrada en los fondos cotizados para ver hacia dónde va el mercado. Los estrategas destacan que un repunte sostenido en las entradas podría ser una señal de que se ha alcanzado un fondo y de una posible continuación del mercado alcista.