Para BofA hay cinco factores que explican esta confianza en la compañía española. En primer lugar, su liderazgo en la construcción de centros de datos para inteligencia artificial (IA) en EEUU a través de su filial Turner. Meta anunció recientemente que casi ha duplicado la inversión prevista en su campus de DC con IA en Luisiana, superando los 50.000 millones de dólares, y ha ampliado su capacidad prevista de 2 GW a 5 GW. En 2024, Turner formó parte de un consorcio al que Meta le adjudicó contratos por valor de 10.000 millones de dólares en Luisiana.
En segundo lugar, los datos positivos sobre centros de datos en el país, como la ampliación del campus de Meta en el estado de Luisiana. También valoran positivamente el potencial de crecimiento con respecto a las previsiones y el consenso para 2026; en concreto, prevén una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del beneficio neto del 19 % entre 2026 y 2030.
Asimismo, la presentación de resultados del tercer trimestre (noviembre de 2026) podría delinear los objetivos de beneficios para 2029 o 2030 y ejercer como catalizador. En último lugar, BofA señala que ACS podría contemplar la posibilidad de una cotización en la bolsa estadounidense.
Por ello, BofA estima un beneficio neto para el ejercicio fiscal de 2026 de 1.133 millones de euros, un 6% por encima del límite superior de las previsiones de la compañía. Asimismo, la firma cree que ACS revise al alza sus previsiones para el ejercicio fiscal 2026 durante el año, aunque ve más probable que lo haga en torno a los resultados del tercer trimestre.
“Ajustamos nuestras estimaciones de BPA para reflejar la reciente ampliación de capital y la adquisición de las participaciones minoritarias de Thiess. ACS cotiza a 23x PER (evaluación) para 2027, frente a un subconjunto de sus competidores estadounidenses más cercanos (es decir, los más comparables a Turner, en nuestra opinión: PWR, FIX, MTZ, MYR, EME), que cotizan a 31x PER para 2027”, señala la entidad norteamericana.
Asimismo, la firma recuerda que la comercialización de la empresa conjunta de centros de datos con GIP (BlackRock) ya está en marcha. En noviembre de 2025, ACS firmó un acuerdo de empresa conjunta con GIP para desarrollar 1,2 GW de capacidad de CC en Estados Unidos, España y Australia. El 15 de julio, ACS anunció que la empresa conjunta firmó su primer contrato de arrendamiento en Dallas-Fort Worth, que abarca 140 MW, con derecho a expansión por otros 100 MW en dos instalaciones adicionales.
