¿A qué se debe esta mejora? Los propios analistas responden: “Creemos que Ferrovial está preparada para un fuerte crecimiento del tráfico tanto en la 407 ETR como en las autopistas US Managed“. Y esto, unido a sus expectativas de aumento de la tarifa para la 407 ETR después de tres años, “supondría un gran impulso para la empresa”.
Tal y como explican estos expertos, “es probable que el margen de construcción mejore rápidamente, ya que la empresa sigue confiando en alcanzar su objetivo de margen operativo en el año fiscal 24″.
Y añaden que aunque la regulación de tarifas en los aeropuertos de Heathrow “sigue siendo una preocupación importante”, observan que “representa alrededor del 5% de la valoración”.
“Estamos entre un 3% y un 4% por delante del consenso sobre el EBITDA para los años fiscales 23-25, dada nuestra visión optimista sobre el segmento de autopistas de peaje”, han añadido los analistas de Citi, y esa es, dicen, la razón por la que han decidido actualizar al alza su recomendación sobre Ferrovial.
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