Los inversores dan por hecho, con una probabilidad del 99%, según la herramienta FedWatch de CME Group, que la Fed mantendrá sin cambios sus tasas de interés de referencia en el intervalo del 5,25% al 5,50%, por lo que “lo realmente relevante para el comportamiento de los mercados de bonos y de acciones será lo que diga el comité sobre posibles movimientos de tipos a futuro“, explican los expertos de Link Securities.
“Lo que realmente centrará la atención de los mercados será la publicación del diagrama de puntos, en el que los miembros del FOMC dibujan sus expectativas de tipos de interés a corto y medio plazo. En junio el diagrama apuntaba a que la tasa terminal de la Fed alcanzaría el intervalo del 5,50% al 5,75%, por lo que contemplaba un alza adicional de las tasas de interés oficiales. Habrá que ver si en esta ocasión los miembros del FOMC mantienen ese escenario de tipos o, como esperan muchos inversores, lo revisan a la baja“, añaden.
También, afirman, será determinante comprobar si en el diagrama se mantienen las intenciones mostradas en el dado a conocer en junio de bajar las tasas oficiales en un punto porcentual en 2024 o, por el contrario, como es factible que pueda ocurrir, los miembros del FOMC retrasan en el tiempo el inicio del proceso de bajadas de tipos.
“Por tanto, será lo que ‘haga’ y, sobre todo, ‘diga’ la Fed lo que probablemente determine el comportamiento de las bolsas estadounidense y de las europeas en el corto plazo. Si el mensaje ‘gusta’ a los inversores, creemos que estos mercados intentarán recuperar todo lo cedido desde comienzos de agosto, retomando de esta forma su tendencia al alza. Si la Fed ‘defrauda’, mostrándose más ‘dura’ de lo esperado, podemos asistir a nuevas caídas en las bolsas, con los índices testando nuevamente los mínimos del mes de agosto“, comentan desde Link Securities.
Los bancos centrales, y no solo la Fed, serán los protagonistas de las próximas jornadas. El jueves, el Banco de Inglaterra, celebrará su cónclave monetario, mientras que el viernes será el turno del Banco de Japón.
Asimismo, el jueves también darán a conocer sus decisiones sobre política monetaria los bancos centrales de Suiza, Suecia y Noruega. Durante la semana, además, habrá decisiones de tipos de los bancos de Hong Kong, Brasil, Turquía, Sudáfrica, Egipto y Taiwán.
RAY DAILIO AVISA DE “GRANDES DISRUPCIONES”
El multimillonario estadounidense Ray Dalio ha avisado de “grandes disrupciones” y ha aconsejado a los inversores mantener una cartera diversificada ante la persistencia de los vientos en contra económicos y geopolíticos.
“Preste atención a las implicaciones de las grandes disrupciones que se van a producir, porque el mundo será radicalmente distinto dentro de cinco años. Y va a ser radicalmente diferente año tras año”, explicó.
La evolución de la inteligencia artificial también ha captado la atención del gestor de hedge funds, pero Dalio ha subrayado que recomienda a los inversores invertir en empresas que adopten esta nueva tecnología, en lugar de en las que la crean.
EVERGRANDE OTRA VEZ EN EL FOCO
El gigante inmobiliario chino Evergrande vuelve a ser noticia tras la detención de varios empleados de una de sus filiales financieras.
Los hechos fueron comunicados el sábado por la propia Policía de la ciudad de Shenzhen (donde se encuentra la sede de la compañía), quien destacó que se había detenido a un hombre apellidado Du y a “otros presuntos delincuentes” de la empresa Evergrande Financial Wealth Management.
Además, las autoridades aprovecharon la nota para informar que aún siguen investigando, por lo que pidieron la colaboración de los ciudadanos para informar de casos de fraude a través de de Internet, teléfono, mensaje o correo electrónico.
EMPRESAS Y OTROS MERCADOS
En la actualidad empresarial, la tecnológica Arm se ha dejado un 4,53% en la sesión tras su impresionante debut de la semana pasada, unas ventas que llegan después de que Bernstein iniciara su cobertura el lunes con una calificación de ‘infraponderar’ y dijera que es demasiado pronto para decir que Arm será un ganador en inteligencia artificial (IA).
También ha caído Tesla, un 3,32%, ante la posibilidad de que la firma esté negociando la apertura de una fábrica en Arabia Saudí, a pesar de que Elon Musk lo ha negado.
En positivo, Apple ha repuntado un 1,69% tras publicarse que está registrando un buen comportamiento en las solicitudes de preventa del iPhone 15.
En otros mercados, el petróleo West Texas ha subido un 1,36% ($91,94) y el Brent ha avanzado un 0,65% ($94,53). Por su parte, el euro se ha apreciado un 0,28% ($1,0685), y la onza de oro ha ganado un 0,44% ($1.94).
Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años ha caído al 4,309% y el bitcoin ha trepado un 1,17% ($26.825).