“Las cifras muestran un nuevo beneficio neto trimestral record, con un RoTE del 16,3%. Aunque muestran una tendencia positiva para cumplir con los objetivos de 2025, unos ingresos alineados con las estimaciones en un trimestre sin extraordinarios, y un beneficio neto incumpliendo las estimaciones de Reino Unido y Brasil, creemos que podría llevar a la cotización a responder negativamente”, afirman los analistas de Renta 4, que aconsejan ‘sobreponderar’, con un precio objetivo de 7,58 euros.
Por su parte, los expertos de Bankinter, que recomiendan ‘comprar’, con valoración de 7,50 euros, añaden que el banco “mantiene la guía para 2025 tras batir expectativas en el primer trimestre, gracias al trading y al buen momento del negocio en España“.
También añaden que “Brasil pierde inercia en actividad y mejora en eficiencia; México mantiene un ritmo elevado en actividad; Reino Unido acusa la caída en actividad comercial y la rentabilidad/RoTE baja hasta 9,2%; y EEUU sorprende positivamente en eficiencia”.
Desde Jefferies, firma que aconseja ‘comprar’, con precio objetivo de 7,10 euros, señalan que “el beneficio neto ha superado previsiones en un 9%, impulsado principalmente por los ingresos y menores provisiones”.
Según su valoración, España, Portugal, Polonia y EEUU mostraron “fortaleza”, mientras “Brasil y el Reino Unido fueron débiles”.
Además, precisan que “se mantiene la orientación para el año fiscal 2025, a pesar de que la previsión de tipos en la zona euro es 50 puntos básicos más baja ahora”.
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