Así, para Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote, los próximos informes de ganancias y actualizaciones de gastos serán determinantes para inclinar el mercado en una u otra dirección.
“Si las grandes tecnológicas mantienen sus planes de gasto, las compras en las caídas podrían continuar. Pero si estas grandes tecnológicas -que están canalizando su flujo de caja libre hacia los fabricantes de chips mientras enfrentan crecientes costes de endeudamiento impulsados por mayores expectativas de tipos de interés y tensiones en Oriente Medio, y que aún no han demostrado que estas inversiones generen suficientes rendimientos- muestran señales de desaceleración en el ritmo de gasto, otra ola de ventas podría afectar al sector de los semiconductores“, ha afirmado
Alphabet ya se ha comprometido a invertir entre 180.000 y 190.000 millones de dólares en gastos de capital este año, casi el doble que el año pasado. Microsoft y Amazon planean destinar una cantidad similar, Meta ha prometido entre 125.000 y 145.000 millones de dólares, Tesla alrededor de 25.000 millones, mientras que se espera que la cifra de Apple sea de aproximadamente 14.000 millones.
“Algunos analistas creen que el gasto total de capital de las grandes tecnológicas podría alcanzar entre 800.000 y 1 billón de dólares este año. Si esto se confirma, los inversores esperarán que estas empresas reafirmen o incluso aumenten sus planes de inversión en las próximas horas, días y semanas“, ha señalado Ozkardeskaya.
Sin embargo, los informes más recientes sugieren que Tesla, a pesar de haber destinado un presupuesto de 25.000 millones de dólares para gastos de capital, solo ha ‘quemado’ alrededor de 2.500 millones en lo que va del año, y ya hemos superado la mitad del mismo.
“Esto plantea interrogantes sobre una posible subinversión en inteligencia artificial, conducción autónoma y robots humanoides, precisamente las ambiciones que siguen sustentando la valoración de Tesla, dado que su negocio automotriz continúa bajo presión debido a las controversias políticas de Elon Musk y la creciente competencia de los fabricantes chinos de vehículos eléctricos”, han afirmado desde Swissquote.
Respecto a Alphabet, la clave estará en cuántos ingresos de IA se están generando por cada dólar de capex. “Si el negocio de cloud supera previsiones, con aceleración de crecimiento para el tercer trimestre (como termómetro de monetización de IA), y el tono sobre Gemini es constructivo podría continuar el rebote, pero una decepción amplificaría la corrección en todo el sector”, han subrayado en Renta 4 Banco.
De este modo, cualquier retroceso en las expectativas de gasto podría tener consecuencias dramáticas para las empresas que más contribuyen al crecimiento de las ganancias.
A VUELTAS CON EL PETRÓLEO, ORMUZ Y EL MAR ROJO
Pero más allá de la temporada de resultados, el mercado ha seguido muy atento a Oriente Medio, donde EEUU ha llevado a cabo la undécima noche consecutiva de ataques contra objetivos iraníes, con el objetivo de “seguir degradando la capacidad de Irán para amenazar el transporte marítimo comercial en el estrecho de Ormuz”.
Todo ello desvanece las esperanzas de un alto el fuego temporal, sobre todo, después de el presidente Trump haya descartado la posibilidad de conversaciones inmediatas. Además, el secretario de Estado estadounidense, Marco Rubio, ha acusado a Irán de no respetar el acuerdo relativo al estrecho de Ormuz, al tiempo que ha reiterado que Washington sigue “comprometido con la diplomacia” en Oriente Medio.
A este aumento de las hostilidades hay que sumar el temor al cierre del mar Rojo, lo que ha provocado subidas en el precio del petróleo un 2,79%, con el barril Brent, de referencia para Europa, en 93,83 dólares, mientras que el West Texas, de referencia en EEUU, ha subido un 2,56% y se sitúa en 86,51 dólares.
ECONOMÍA Y OTROS MERCADOS
A nivel macro, la agenda de este miércoles no ha contado con referencias destacadas y habrá que esperar hasta mañana para conocer los datos de paro semanal o los PMI servicios y manufactureros de julio, que se publicarán el viernes.
En otros mercados, el euro se ha apreciado un 0,12% ($1,1411), y la onza de oro ha ganado un 1,48% ($4.136,7). La rentabilidad del bono american0o a 10 años se ha revalorizado al 4,659% y el bitcoin ha perdido un 0,9% ($65.797).
