Ipek Ozkardeskaya, analista de Swissquote Bank, destaca que “el apetito por el riesgo se está debilitando a nivel mundial a la par que suben los precios del petróleo, lo que alimenta las expectativas de inflación global y presiona al alza los rendimientos”, mientras “el crudo estadounidense se consolida cerca de los 82 dólares por barril tras un repunte superior al 6% el lunes, motivado por la escasa evolución de las negociaciones entre Estados Unidos e Irán”.
“Según se informa, Trump ha planteado nuevas exigencias a Irán, incluida una indemnización por las víctimas mortales y los daños sufridos en una guerra que dicho país no inició. El panorama no parece prometedor para alcanzar un acuerdo de paz inmediato”, indica.
Así pues, cree que los riesgos en cuanto a precios “apuntan en ambas direcciones, ya que los inversores siguen reaccionando con fuerza a las esperanzas de paz expresadas por Donald Trump”, aunque recuerda que “en términos concretos, las promesas de paz de Washington han carecido de fundamento desde el inicio del conflicto, y no hay garantías de que la diplomacia actual conduzca a una paz duradera”.
“Los precios al contado están subiendo más rápido que los de los contratos de futuros, lo que sugiere que los inversores vuelven a centrarse en el temor a un endurecimiento de la oferta de petróleo a corto plazo debido a un cierre prolongado del estrecho de Ormuz, mientras que el tráfico a través del mar Rojo también se ve amenazado por los ataques de los hutíes. Por otro lado, una reapertura creíble del estrecho, un acuerdo de paz o nuevas promesas por parte de Washington podrían eliminar rápidamente gran parte de la prima de riesgo incorporada en los contratos a corto plazo”, destaca.
DUDAS CON LAS TECNOLÓGICAS
Por otro lado, Ozkardeskaya pone el foco en la situación de las grandes tecnológicas y en el “nuevo paquete de financiación de 500.000 millones de dólares para Nvidia, procedente de grandes actores de Wall Street”, que “reavivó los temores sobre operaciones circulares, eclipsando así el aumento del 45% en las ventas anunciado por TSMC”.
Cabe recordar que Nvidia ha estado negociando recientemente la garantía de financiación para un centro de datos de IA destinado a OpenAI -uno de sus mayores clientes-, valorado en 250.000 millones de dólares.
“Aún se desconoce si el anuncio de financiación de 500.000 millones de ayer forma parte de esa operación; sin embargo, el hecho de que Nvidia obtenga nuevos fondos para invertir en sus propios clientes —permitiéndoles así seguir comprándole chips— implica que el capital destinado a la IA seguirá circulando entre un grupo de empresas aliadas del sector”, manifiesta.
Según su criterio, “los inversores no pueden pasar por alto el riesgo de un efecto dominó si algo falla en alguna de las compañías de esta cadena”, y considera que “este es el motivo por el que las acciones de Nvidia cayeron un 2,86 % tras conocerse la noticia ayer”.
TODAS LAS MIRADAS EN EL IPC
Más allá de las tensiones que llegan de Oriente Medio y del aspecto de las tecnológicas, los mercados se centran ya en el informe de IPC de EEUU que se conocerá este miércoles, ya que puede ser fundamental para anticipar la hoja de ruta de la Fed en un momento en el que los operadores han dejado de descontar un recorte de tipos para la reunión del próximo mes.
Los expertos de AJ Bell señalan que “la última reunión de la Reserva Federal, si bien mantuvo los tipos sin cambios tal como se esperaba, generó cierta inquietud en el mercado; el recientemente nombrado presidente, Kevin Warsh, restó peso a las orientaciones sobre la política futura y ofreció pocas soluciones concretas ante las actuales presiones inflacionistas”.
“En este contexto de incertidumbre, es probable que se preste aún más atención a los datos mensuales de inflación y a su impacto inmediato en los bonos del Estado estadounidense, a medida que los inversores buscan alguna señal sobre la trayectoria de los precios y sus implicaciones para el coste de la financiación”, indican.
OTROS MERCADOS
En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 2,52% ($83,93) y el Brent avanza un 2,27% ($89,90). Por su parte, el euro se deprecia un 0,04% ($1,1537), y la onza de oro suma un 0,25% ($4.430).
La rentabilidad del bono americano a 10 años repunta al 4,731% y el bitcoin gana un 0,45% ($64,218).