Este dato podría variar la balanza hacia una posible subida de tipos por parte de la Fed en la reunión de septiembre. Por el momento, la decisión de elevar los tipos ya cuenta con un 60,2% de probabilidades según la herramienta FedWatch.
“Hoy se ha publicado un sólido informe de empleo de EE. UU. de agosto que hace que una subida de tipos de la Fed en septiembre parezca un poco más probable“, han explicado el analista de ING James Knigthley, quien ha indicado que “no sorprende” que el mercado haya pasado a cotizar 16 puntos básicos de una subida de tipos de 25 puntos básicos, al alza desde los 12,5 puntos básicos de ayer, tras los comentarios relativamente moderados del gobernador de la Fed, Waller, en los que sugirió que un dato de inflación bajo podría llevarle a votar por mantener la política estable.
Para Knigthley el informe de IPC del próximo viernes será realmente el factor decisivo, y el aumento del 0,4% mes a mes en los precios generales y un incremento del 0,2% en el núcleo (excluyendo alimentos y energía), que es lo que tanto nosotros como el consenso prevemos, probablemente no sea lo suficientemente bajo como para evitar que Warsh impulse al resto del FOMC hacia una subida de tipos.
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CON LA MIRA EN LOS BONOS
Más allá del empleo, los inversores seguirán de cerca la evolución de los bonos, después de que sus rentabilidades se hayan disparado a lo largo de la semana a máximos de las últimas décadas ante los renovados temores inflacionarios que proceden de Irán, a pesar de que este jueves dieron un respiro y permitieron un rebote en la renta variable.
“En general, la atención de los inversores se ha desplazado claramente de los sólidos resultados empresariales de principios de verano al aumento de los precios del petróleo crudo en septiembre. Esto último impulsó las expectativas de inflación y elevó los rendimientos de los bonos. El vertiginoso aumento de los niveles de deuda en Estados Unidos —y otros mercados desarrollados— avivó aún más la situación, afectando especialmente al tramo largo de la curva de rendimiento”, comenta Ipek Ozkardeskaya, analista de Swissquote Bank.
No obstante, recuerda que “los rendimientos globales han bajado ligeramente en las últimas sesiones, debido a un leve retroceso en los precios del petróleo y a unas expectativas menos optimistas por parte de la Reserva Federal”.
“Sin embargo, el petróleo ha vuelto a subir, y dado que lograr una bajada sostenible de los precios del petróleo llevará tiempo —si no se resuelve rápidamente la crisis en Oriente Medio—, la mejor opción para que los partidarios de una política monetaria expansiva de la Reserva Federal retomen su postura y reduzcan los rendimientos de forma más significativa en Estados Unidos es unas cifras de empleo más bajas”, valora.
OTROS MERCADOS
En otros mercados, el petróleo West Texas cae un 2% ($89,49) y el Brent un 1,81% ($93,76). Por su parte, el euro cae ligeramente ($1,162), y la onza de oro cae un 1,75% ($4.458).
La rentabilidad del bono americano a 10 años sube al 4,768% y el bitcoin se deja un 2,34% ($79.647).
